Читать книгу Саммари книги Чарльза Уилана «Голые деньги. Откровенная книга о финансовой системе» онлайн

Рост количества денег в обороте, ведущий к инфляции и увеличению цен, может нанести серьезный ущерб национальной экономике. Некоторые страны пользовались подобной ситуацией, а другие претерпевали экономический крах. Например, германские власти во время Второй мировой войны с целью дестабилизировать британское правительство впустили в британскую экономику фальшивые фунты. А правительство Зимбабве, выпуская на рынок огромное количество купюр, само привело свою страну к гиперинфляции, т. е. полному обесцениванию денег.

Тем не менее, дефляция также не несет положительного эффекта для экономики. Цены на товары падают, однако падают и доходы населения, а вот размер долгов остается прежним.

Нахождение баланса, поддержание ценовой стабильности – и есть сложная, но грамотная денежная политика. Инфляция и дефляция касаются всех форм денег, не только бумажных купюр, а в некоторых случаях даже бонусных миль, предлагаемых авиакомпаниями, количество которых часто превышает число посадочных мест. То есть если предложение определенного продукта или денег изменяется не синхронно с предложением товаров и услуг, появляется риск инфляции или дефляции, в зависимости от того, в какую сторону возникает дисбаланс.

Соотношение между количеством эмитированных денег и ценами зависит и от скорости обращения. Экономическая неопределенность может заставить население и банки хранить деньги, а не тратить их, а значит, скорость обращения денег будет снижаться. Финансовые инновации, облегчающие перевод активов в денежные средства, в свою очередь, повышают скорость обращения.

Для правильной оценки экономической ситуации необходимо знать разницу между номинальными показателями и реальными, т. е. индексированными на конкретный период времени с учетом инфляции. Если цены с течением времени увеличились пятикратно, можно поднять заработную плату и выплачивать в 5 раз больше номинального значения. Однако такая политика не будет успешной по трем причинам:

Непредсказуемость инфляции вынуждает постоянно адаптироваться к меняющимся ценам, искажая информацию, которую они должны нести для покупателей. При этом обуздать инфляцию, выгодную для заемщиков и убыточную для кредиторов, очень трудно.